Die Liquiditätskrise – der vorläufige Höhepunkt eines typischen Krisenverlaufs
Bis zum Eintritt in die Insolvenzreife durchlaufen Unternehmen typischerweise verschiedene Krisenstadien. Der Handlungsdruck nimmt beim Durchlaufen dieser Krisenstadien bis zur Insolvenzreife kontinuierlich zu. Kenntnissen über die Symptome und Maßnahmen in der Liquiditätskrise kommt eine erfolgskritische Bedeutung zu.
Der Standard IDW S6 des Instituts der Wirtschaftsprüfer über die Anforderungen an Sanierungskonzepte unterscheidet sechs Krisenstadien. Die Liquiditätskrise ist das fünfte und vorletzte Krisenstadium. Sie ist die unmittelbar vor dem Eintritt in die Insolvenzreife ablaufende Krisenphase.
Wenn für ein Unternehmen die Symptome einer Liquiditätskrise festgestellt werden, wurden vorher bereits mehrere zeitlich vorgelagerte Krisen durchlaufen.
Symptome der Liquiditätskrise
Eine Liquiditätskrise ist durch folgende typische Symptome gekennzeichnet:
Die Symptome der Liquiditätskrise treten jedoch nicht unerwartet oder „plötzlich über Nacht“ auf. Sie werden immer durch die Symptome von vorher ablaufenden Krisenstadien angekündigt.
Bestenfalls kann auf Grund von frühzeitig eingeleiteten Maßnahmen in vorherigen Krisenstadien der Eintritt einer Liquiditätskrise vermieden werden.
„Voraussetzung für das gezielte frühzeitige Erkennen von Krisenmerkmalen ist die Professionalisierung der CFO Funktion. Sie kann beispielsweise durch regelmäßiges und zeitnahes Management Reporting, durch die Aufstellung einer integrierten Finanzplanung sowie einer ergänzenden kurzfristigen Liquiditätsplanung oder durch regelmäßige und zielgerichtete Berichterstattung an Banken- und Gläubiger verbessert werden.“
Bei Vorliegen der Symptome einer Liquiditätskrise müssen unverzüglich Maßnahmen ergriffen werden. Nur durch sehr kurzfristige Maßnahmen ist der Eintritt einer Insolvenzreife noch zu vermeiden. Oft liegen mit der Feststellung von Symptomen einer Liquiditätskrise aber auch bereits wichtige Gründe vor, die die Einleitung eines Insolvenzverfahrens erforderlich machen könnten.
Zur Lösung einer Liquiditätskrise ist sofortiges Liquiditätsmanagement unabdingbar, beispielsweise durch die Mobilisierung noch vorhandener Liquiditätsreserven und die Schließung verbleibender Lücken durch externe Zuführung von frischer Liquidität.
Maßnahmen in der Liquiditätskrise
Kurzfristig müssen wirkungsvolle Maßnahmen zur Überwindung der Liquiditätskrise ergriffen werden. Folgende Maßnahmen kommen beispielsweise regelmäßig zur Anwendung:
Teilweise setzen die Maßnahmen eine Kreditfähigkeit des Unternehmens voraus. Die Kreditfähigkeit kann beispielsweise durch die Existenz von Sicherheiten oder durch die Installation einer umfangreichen Banken- und Gläubiger-Berichterstattung im Rahmen der Professionalisierung der CFO Funktion verbessert werden.
Wir unterstützen Sie sofort bei der Stabilisierung Ihres Unternehmens in der Liquiditätskrise oder in einer der vorherigen Krisenstadien.
Die Auswahl der wichtigsten Maßnahmen und insbesondere die Einleitung, Umsetzung und Überwachung sind kritisch für den kurzfristigen Erfolg der Restrukturierung und Sanierung Ihres Unternehmens.
Kontaktieren Sie uns, wenn Sie Unterstützung bei der Professionalisierung Ihrer CFO Funktion, bei der Identifikation und Bewertung von Krisenmerkmalen oder bei der Ableitung, Umsetzung und Überwachung von Maßnahmen zur Restrukturierung und Sanierung Ihres Unternehmens wünschen.